Bewertungstechniken für moderne Finanzanalyse
Entwickeln Sie fundierte Kenntnisse in der Unternehmensbewertung und Finanzmodellierung. Unsere praxisorientierten Methoden bereiten Sie auf die Herausforderungen der Finanzbranche vor.
Lernprogramm entdeckenBewertungsansätze im Vergleich
Jede Bewertungsmethode hat ihre Berechtigung. Verstehen Sie die Stärken und Anwendungsbereiche verschiedener Ansätze für fundierte Finanzentscheidungen.
DCF-Modellierung
Discounted Cash Flow Methoden bilden das Herzstück der Unternehmensbewertung. Lernen Sie, wie Sie Cashflows prognostizieren, Diskontierungssätze bestimmen und Sensitivitätsanalysen durchführen. Besonders wertvoll für wachstumsstarke Unternehmen mit vorhersagbaren Cashflows.
Multiple-Bewertung
Vergleichende Bewertung durch Branchenmultiples bietet schnelle Markteinschätzungen. EV/EBITDA, KGV und andere Kennzahlen ermöglichen relative Bewertungen. Ideal für Screening-Prozesse und erste Bewertungsansätze in liquiden Märkten.
Asset-Based Ansätze
Substanzwertverfahren fokussieren auf bilanzielle Werte und Vermögensgegenstände. Besonders relevant für Asset-Heavy Unternehmen, Immobiliengesellschaften oder in Liquidationssituationen. Ergänzt andere Methoden um eine solide Bewertungsgrundlage.
Optionsbasierte Modelle
Realoptionen erfassen den Wert unternehmerischer Flexibilität. Wachstumsoptionen, Abandonment-Optionen und strategische Investments lassen sich mit Monte-Carlo-Simulationen und Binomialmodellen bewerten. Unverzichtbar für innovative Branchen.
Ihr Weg zur Bewertungsexpertise
Von grundlegenden Konzepten bis zu fortgeschrittenen Techniken - so entwickeln Sie systematisch Ihre Fähigkeiten in der Finanzanalyse.
Fundamentale Grundlagen
Verstehen Sie die theoretischen Grundlagen der Bewertung. Zeitwert des Geldes, Risiko-Rendite-Profile und Kapitalkosten bilden das Fundament für alle weiterführenden Techniken. Diese Phase schafft das notwendige Verständnis für komplexere Modelle.
Modellaufbau & Struktur
Entwickeln Sie systematische Herangehensweisen für Finanzmodelle. Datensammlung, Strukturierung und Aufbau konsistenter Modellarchitekturen. Lernen Sie Best Practices für Dokumentation und Fehlerminimierung in komplexen Kalkulationen.
Praktische Anwendung
Wenden Sie Ihr Wissen an realistischen Fallstudien an. Von mittelständischen Unternehmen bis zu komplexen Konzernen - verstehen Sie, wie sich theoretische Konzepte in der Praxis bewähren und welche Anpassungen erforderlich sind.
Spezialisierung & Vertiefung
Vertiefen Sie sich in spezifische Branchen und Bewertungssituationen. M&A-Transaktionen, Venture Capital, distressed Situations - jeder Bereich erfordert angepasste Methoden und spezifisches Branchenwissen für präzise Bewertungen.
Häufige Fragen zur Bewertungspraxis
Praktische Antworten auf wichtige Fragen aus der Bewertungspraxis
Welche Bewertungsmethode ist für Start-ups geeignet?
Start-ups erfordern oft eine Kombination verschiedener Ansätze. Venture Capital Method, Risk-adjusted NPV und Scorecard-Valuation eignen sich für frühe Phasen. Bei fortgeschrittenen Start-ups können bereits DCF-Modelle mit Szenarioanalysen eingesetzt werden. Der Marktansatz über vergleichbare Transaktionen liefert zusätzliche Referenzpunkte.
Wie bestimme ich den angemessenen Diskontierungssatz?
Der Diskontierungssatz spiegelt das Risiko der Investition wider. WACC (Weighted Average Cost of Capital) berücksichtigt sowohl Eigen- als auch Fremdkapitalkosten. Beta-Faktoren, Risikoprämien und die aktuelle Zinsstruktur fließen in die Berechnung ein. Für verschiedene Geschäftsbereiche können unterschiedliche Diskontierungssätze erforderlich sein.
Wie gehe ich mit Unsicherheiten in der Prognose um?
Szenarioanalysen und Monte-Carlo-Simulationen helfen beim Umgang mit Prognoseunsicherheiten. Definieren Sie Base-, Best- und Worst-Case-Szenarien mit entsprechenden Wahrscheinlichkeiten. Sensitivitätsanalysen zeigen, welche Parameter den größten Einfluss auf das Bewertungsergebnis haben. Bandbreiten statt Punktschätzungen vermitteln ein realistischeres Bild.
Welche Rolle spielen ESG-Faktoren in der Bewertung?
ESG-Faktoren (Environmental, Social, Governance) beeinflussen sowohl Cashflows als auch Risikoprofile. Regulatorische Risiken, Reputationseffekte und operative Effizienzgewinne durch nachhaltige Praktiken sollten quantifiziert werden. ESG-Ratings können sich auf Kapitalkosten auswirken, da Investoren zunehmend nachhaltige Investments bevorzugen.
Expertise aus der Praxis
Lernen Sie von erfahrenen Praktikern, die komplexe Bewertungssituationen in verschiedenen Branchen gemeistert haben.
Dr. Marlene Richter
Senior Bewertungsexpertin
Über 15 Jahre Erfahrung in der Unternehmensbewertung mit Fokus auf Technologie- und Healthcare-Unternehmen. Marlene hat mehr als 200 Bewertungen für M&A-Transaktionen, IPOs und Fairness Opinions durchgeführt. Sie spezialisiert sich auf komplexe DCF-Modelle und Realoptionsansätze für innovative Geschäftsmodelle.
Praxisnahe Wissensvermittlung
Unsere Experten bringen jahrelange Branchenerfahrung mit. Von der Bewertung familiengeführter Mittelstandsunternehmen bis hin zu komplexen Konzernstrukturen - Sie lernen von Praktikern, die wissen, worauf es in der realen Anwendung ankommt.
Das kommende Intensivseminar im September 2025 kombiniert theoretische Fundierung mit praktischen Übungen an aktuellen Marktbeispielen. Begrenzte Teilnehmerzahl für optimale Betreuung.